Der VIX misst die vom Markt erwartete Schwankung des S&P 500 für die nächsten 30 Tage — das „Angstbarometer".
<15 Ruhe · 15–20 Normal · 20–30 Stress · >30 Panik. Hoher VIX = teure Optionen & nervöser Markt, oft nahe an Kurs-Tiefs.
VIX und Aktienmarkt laufen meist gegenläufig: steigt die Angst, fallen die Kurse.
Der 1-Jahres-Verlauf zeigt, wo der VIX heute im Vergleich zu seiner eigenen Geschichte steht.
Die farbigen Bänder markieren die Regime-Zonen. Spikes (nach oben) fallen fast immer mit Markt-Einbrüchen zusammen — und kehren danach zum Mittel zurück.
Der IV-Rang oben sagt dir, ob die aktuelle Vola hoch oder niedrig ist — entscheidend für Kauf/Verkauf von Optionen.
Die Terminstruktur vergleicht die erwartete Vola über verschiedene Zeiträume: 9 Tage, 1, 3 und 6 Monate.
Contango (steigend) = ruhiger Markt, kurzfristig wenig Angst. Backwardation (fallend) = akuter Stress, sofortige Angst höher als langfristig.
Ein Kippen von Contango in Backwardation ist ein klassisches Frühwarnsignal.
Implizite Vola (VIX, rot) = was der Markt erwartet. Realisierte Vola (cyan) = was tatsächlich passiert ist (21 Tage, annualisiert).
Die Differenz ist die Volatilitäts-Prämie. Meist liegt der VIX über der realisierten Vola — Optionsverkäufer kassieren diesen Aufschlag.
Großer Aufschlag → Optionen teuer (Verkäufer im Vorteil). Aufschlag negativ → Optionen billig (Käufer im Vorteil).
Der VIX lässt sich in eine erwartete Schwankungsbreite des S&P 500 übersetzen — wie weit der Markt voraussichtlich schwankt.
Die Spanne gilt mit ca. 68 % Wahrscheinlichkeit (1 Standardabweichung). Beispiel: VIX 18 ≈ ±1,1 % am Tag.
Praktisch für Optionen: liegt dein Ziel innerhalb der erwarteten Spanne, ist es „eingepreist" — darüber hinaus brauchst du eine überdurchschnittliche Bewegung.
Beide Kurven auf eigener Skala. So siehst du direkt die Gegenläufigkeit: wenn der S&P fällt, springt der VIX hoch.
Die Korrelation ist typisch stark negativ (um −0,8). Bricht sie, ist das ungewöhnlich und einen zweiten Blick wert.
Deshalb taugt der VIX als Absicherung: er steigt, wenn dein Aktiendepot leidet.